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핵심 사업 영역
1. 결제 플랫폼 (Payments Platform)
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- 엔드 투 엔드 결제 처리: 신용/직불카드, QR, 모바일 지갑 등 다양한 결제수단 지원
- 오프라인 + 온라인 통합 결제: POS, 키오스크, 온라인 스토어 모두 연동
- 글로벌 확장: 유럽 및 영국 등 해외 시장도 처리 (Finaro 인수로 인프라 구축)
2. 소프트웨어 솔루션 (Technology Solutions)
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제품
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설명
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SkyTab POS
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자체 개발 POS 시스템 (하드웨어+소프트웨어 일체형)
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SkyTab Mobile
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테이블 주문/결제, 배달, 고객 피드백 등 지원
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SkyTab Venue (VenueNext)
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경기장·놀이공원 등 대형 시설 전용 POS 시스템
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Lighthouse
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클라우드 기반 비즈니스 인사이트 분석 및 리포팅 도구
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Shift4Shop
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중소기업용 이커머스 웹사이트 구축 플랫폼
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The Giving Block
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암호화폐 기부 플랫폼 (2,000여개 비영리 단체 연계)
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Marketplace
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DoorDash, HR, 로열티 앱 등 타사 서비스 연동 기능
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3. 영업 및 파트너 네트워크 (Sales & Distribution)
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- ISV (독립 소프트웨어 벤더): 550개 이상 소프트웨어와 통합
- VAR (부가가치 재판매업체): 지역별 유통 파트너와 협업
- 직접 영업 팀: 고객 온보딩, 지원, 교육 등을 자체 운영
홈페이지 캡처
비즈니스 모델 및 수익원
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- 주 수익 모델
- 결제 수수료: 거래액의 일정 비율 또는 건당 과금
- 구독료: POS, 분석툴, 기기관리 등 소프트웨어 구독 서비스
- 수익 특징
- 높은 반복성: 고객 전환 비용이 크기 때문에 장기 유지율 높음
- 고객 다변화: 단일 고객 매출 비중 3% 미만
1. 핵심 재무 지표 비교 (YoY: 2024 vs. 2023)
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항목
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2024년
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2023년
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변화액
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YoY 증감률
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평가
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총매출 (Gross Revenue)
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$3,330.6M
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$2,564.8M
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▲$765.8M
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+29.9%
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🟢 개선
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- Payments Revenue
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$2,990.1M
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$2,386.0M
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▲$604.1M
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+25.3%
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🟢 개선
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- Subscription & 기타 매출
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$340.5M
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$178.8M
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▲$161.7M
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+90.5%
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🟢 개선
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매출총이익 (Gross Profit)
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$918.7M
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$652.5M
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▲$266.2M
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+40.8%
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🟢 개선
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영업이익 (Operating Income)
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$247.0M
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$114.8M
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▲$132.2M
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+115.1%
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🟢 개선
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순이익 (Net Income)
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$294.5M
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$122.9M
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▲$171.6M
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+139.6%
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🟢 개선
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EPS (희석 기준)
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$3.03
|
$1.43
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▲$1.60
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+111.9%
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🟢 개선
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Adjusted EBITDA
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$677.4M
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$459.9M
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▲$217.5M
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+47.3%
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🟢 개선
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총부채비율
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62.2%
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63.3%
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▼1.1%p
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안정적
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🔵 중립
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2. 비용 구조 변화 분석
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항목
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2024년
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2023년
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변화액
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YoY 증감률
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평가
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Network Fees
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$1,976.2M
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$1,624.4M
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▲$351.8M
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+21.6%
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🔴 악화
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기타 COGS
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$381.3M
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$252.6M
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▲$128.7M
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+51.0%
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🔴 악화
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총 판매원가 (총합)
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$2,357.5M
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$1,877.0M
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▲$480.5M
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+25.6%
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🔴 악화
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G&A 비용
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$459.5M
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$329.3M
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▲$130.2M
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+39.5%
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🔴 악화
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감가상각비
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$199.5M
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$153.8M
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▲$45.7M
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+29.7%
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🔴 악화
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광고 및 마케팅비
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$21.7M
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$15.1M
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▲$6.6M
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+43.7%
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🔴 악화
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3. 주요 개선 요인 Top 5
- 순이익 YoY +139.6% 증가 → 전환세(Tax Receivable Agreement) 이익 영향 포함
- EPS +111.9% 상승
- Adjusted EBITDA +47.3% → 수익성 강화
- Subscription 매출 +90.5% 증가 → SkyTab 솔루션 및 인수 효과
- Gross Profit Margin 상승 → 구조적 개선
4. 주요 악화 요인 Top 5
- Network Fees +21.6% 증가 → 수익성과 상쇄
- G&A 비용 +39.5% 증가 → 인수 및 조직 확대 영향
- 기타 COGS +51% 증가 → 수수료 및 인수 관련 비용
- 감가상각비 +29.7% 증가 → 장비/무형자산 증가
- 광고비 +43.7% 증가 → 브랜드 인지도 확대 목적
구독자 분들이 미국 결제주, 성장주에 관심 있는 투자자이이고, "FOUR", "SQ(블록)", "ADYEY(Adyen)", "SHOP(Shopify)" 등과 비교 분석 하여 경쟁력이 있다고 판단 되시면 투자 해볼만한 종목입니다.